Anuitas.org

Sebagai ilustrasi dengan menggunakan rumus ini, katakanlah obligasi 10 tahun senilai $1.000 dengan kupon 2% menghasilkan $20 per tahun. Jika Anda membeli obligasi dengan harga diskon, katakanlah $950, pembayaran tahunan $20 menghasilkan imbal hasil hingga jatuh tempo sebesar 2,56%. Berikut cara kerja data obligasi ini dalam rumus:

Jadi, hubungan antara nilai investasi, atau harga, dan hasil berfungsi sama baik di saham maupun obligasi.

Properti Sewa

Jika Anda memiliki properti sewaan, Anda dapat menghitung hasil dengan memperhitungkan pengeluaran dan pendapatan. Jika Anda membeli properti sewaan seharga $875.000 dan dapat menyewakannya seharga $2.700 per bulan dengan biaya bulanan sebesar $975, hasil Anda akan menjadi 2,37%. Untuk mendapatkan angka ini, Anda cukup menentukan pendapatan bersih bulanan Anda ($1.725), pendapatan bersih tahunan Anda ($20.700), dan membagi pendapatan bersih tahunan Anda dengan harga pembelian untuk menghasilkan hasil yang dapat Anda harapkan dari investasi Anda.

Ini adalah beberapa contoh hasil yang paling umum dan angka yang harus Anda jalankan untuk menghitungnya.

Mengapa Hasil Investasi Itu Penting

Jika Anda disebut investor pendapatan, ada kemungkinan besar Anda hidup dari—seluruhnya atau sebagian—pendapatan yang dihasilkan investasi Anda, atau Anda berharap melakukannya suatu hari nanti. Di dalam portofolio yang berfokus pada pendapatan, hasil bisa sama pentingnya, jika tidak lebih dari, keuntungan modal seperti kenaikan harga saham.

Sebagai contoh, pertimbangkan portofolio saham yang membayar dividen. Jika Anda berniat untuk membayar semua biaya hidup Anda dengan pendapatan yang dihasilkan oleh bermacam-macam saham ini, lakukan matematika sederhana untuk memastikan penghasilan Anda cukup atau berada di jalur yang tepat untuk melakukannya pada akhirnya.

Katakanlah Anda membutuhkan $50.000 setahun ($4.167/bulan) untuk hidup. Jika Anda ingin hasil saham dividen Anda (atau jenis portofolio lainnya) menghasilkan untuk menutupi itu, Anda akan membutuhkan sarang telur $1 juta yang menghasilkan 5%. Anda dapat mengotak-atik nilai utama sarang telur Anda serta jumlah hasil yang Anda butuhkan untuk menyesuaikan korelasi antara keduanya, tetapi berhati-hatilah saat menjalankan perkiraan ini.

Keterbatasan Hasil

Investor menghadapi risiko mendapatkan masalah yang didorong oleh hasil, terutama dengan saham dan obligasi. Anda mungkin pernah mendengar ungkapan “mengejar hasil”; mari kita pertimbangkan dua contoh utama dari apa artinya ini.

Hasil Stok

Hasil dapat menggoda investor ketika saham membayar hasil dividen yang sangat tinggi. Sementara hasil yang gemuk seharusnya tidak mengesampingkan investasi, itu bisa menjadi jebakan karena hasil yang meningkat umumnya menunjukkan harga saham yang jatuh.

Catatan

Jika harga saham jatuh karena hal-hal tidak berjalan dengan baik di sebuah perusahaan, Anda mungkin mengejar imbal hasil dengan mengorbankan nilai posisi Anda.

Ingat, dengan saham, hasil sebagian merupakan fungsi dari harga saham. Misalnya, saham $100 yang membayar dividen tahunan $3 menghasilkan 3%. Jika saham itu turun harganya menjadi $50 dan dividennya tetap $3, imbal hasilnya naik menjadi 6%. Sementara menggandakan hasil investasi terlihat menarik, harga saham yang dipotong setengahnya mungkin tidak menarik. Jika saham yang sama naik menjadi $200, hasil pada dividen $3 turun menjadi 1,5%.

Hasil menjadi kewajiban potensial ketika kerugian modal (terealisasi atau di atas kertas) lebih besar daripada pendapatan yang dihasilkan oleh posisi saham. Dalam hal ini, Anda mungkin lebih baik mengumpulkan hasil yang lebih kecil dari posisi di mana harga saham—dan keseluruhan nilai investasi Anda—meningkat. Penurunan harga saham tidak menjadi perhatian beberapa investor pendapatan yang hanya fokus pada porsi pendapatan dari kepemilikan mereka.

Catatan

Meskipun tidak selalu demikian, hasil dividen yang sangat tinggi dapat menandakan adanya masalah di perusahaan. Terkadang, perusahaan akan mempertahankan dividennya di tengah penurunan harga saham sebagai bukti kekuatan finansial. Investor perlu melihat ke balik terpal untuk memastikan bahwa keuangan perusahaan sehat dan dividennya yang besar dapat berkelanjutan.

Pada akhirnya, itu tergantung pada tujuan Anda dan bagaimana perasaan Anda tentang nilai pokok investasi Anda versus jumlah pendapatan yang dihasilkannya. Beberapa investor dengan senang hati melepaskan apresiasi modal (seperti kenaikan harga saham) di dalam portofolio yang berfokus pada pendapatan yang memenuhi kebutuhan dan keinginan pendapatan jangka panjang mereka.

Hasil Obligasi

Sejalan dengan itu, sementara imbal hasil obligasi mungkin menarik, investor yang lebih agresif mungkin menghindari obligasi yang relatif konservatif untuk saham yang lebih fokus pada pertumbuhan modal yang diinvestasikan. Ini menggambarkan pepatah lama bahwa investor yang lebih muda dan lebih agresif harus fokus pada saham dengan potensi pertumbuhan yang relatif tinggi, sementara investor yang lebih tua yang mendekati atau dalam masa pensiun harus berada di obligasi dan saham penghasil pendapatan yang lebih konservatif.

Tetapi investor obligasi juga bisa mengejar imbal hasil. Prinsip dasar investasi obligasi adalah suku bunga pasar dan harga obligasi umumnya bergerak berlawanan arah. Jadi ketika suku bunga pasar naik, harga obligasi dengan suku bunga tetap turun. Fenomena ini dikenal sebagai risiko suku bunga. Sebaliknya, ketika imbal hasil menurun, harga obligasi naik. Di sini sekali lagi, ini tergantung pada tujuan dan keinginan Anda untuk menghasilkan pendapatan versus membangun modal dengan investasi Anda.

Takeaway kunci

• Hasil mewakili pendapatan yang dapat Anda harapkan dari investasi, dinyatakan sebagai persentase dari nilai investasi.
• Penting untuk tidak mengacaukan hasil investasi dengan pengembalian.
• Meskipun mereka memiliki kesamaan dalam perilaku dan perhitungan, penting bagi investor untuk membedakan antara berbagai jenis hasil.
• Waspadalah terhadap jebakan hasil tinggi. Secara umum, ketika nilai investasi menurun, hasilnya meningkat.
• Investor harus mempertimbangkan situasi keuangan pribadi mereka dan selera risiko saat menentukan posisi mereka dalam hubungan antara kenaikan modal, atau pertumbuhan, dan perolehan pendapatan.

Sumber The Balance hanya menggunakan sumber berkualitas tinggi, termasuk studi peer-review, untuk mendukung fakta dalam artikel kami. Baca proses editorial kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang cara kami memeriksa fakta dan menjaga agar konten kami tetap akurat, andal, dan tepercaya.

1. Charles Schwab. “Panduan Hasil Pembeli Obligasi.”
2. Komisi Sekuritas dan Bursa. “Risiko Suku Bunga—Saat Suku Bunga Naik, Harga Obligasi Suku Bunga Tetap Turun.”