Foto:

Gambar Westend61 / Getty

Definisi Indeks pengembalian total adalah indeks yang dibuat untuk melacak apresiasi modal dan pengembalian dividen. Indeks menginvestasikan kembali semua dividen. Menggunakan pengembalian total adalah cara untuk memasukkan setiap bagian dari pengembalian dan bukan hanya pergerakan harga.

Indeks pengembalian total adalah indeks yang dibuat untuk melacak apresiasi modal dan pengembalian dividen. Indeks menginvestasikan kembali semua dividen. Menggunakan pengembalian total adalah cara untuk memasukkan setiap bagian dari pengembalian dan bukan hanya pergerakan harga.

Indeks pengembalian total digunakan untuk menunjukkan dampak dividen terhadap pengembalian investor. Mari kita bahas cara kerjanya dan perbedaan antara indeks pengembalian total dan strategi investasi pengembalian total.

Definisi dan Contoh Total Return Index

Indeks pengembalian total adalah indeks yang menginvestasikan kembali dividen untuk menghasilkan pengembalian dari apresiasi modal dan dividen. Indeks pengembalian total digunakan untuk menunjukkan dampak dividen pada pengembalian kepada pemegang saham. Pengembalian indeks hanya dengan mempertimbangkan apresiasi modal disebut pengembalian harga. Banyak ETF mengiklankan harga dan pengembalian total dalam prospektus mereka.

Catatan

Pengembalian total pemegang saham juga dapat mencakup semua pendapatan dan distribusi keuntungan modal.

Indeks pengembalian total yang paling populer adalah indeks pengembalian total S&P 500 (SPTR). S&P 500 adalah kumpulan dari 500 saham terbesar di AS. Indeks ini banyak digunakan sebagai perwakilan ekonomi AS secara keseluruhan karena melacak sampel perusahaan yang terdiversifikasi yang mewakili setiap sudut ekonomi.

Pengembalian total penting untuk dipertimbangkan sebagai investor karena tidak menghukum beberapa saham atas cara mereka memilih untuk menangani alokasi modal. Misalnya, jika Saham A membelanjakan $10 juta untuk membeli kembali saham dan Saham B membelanjakan $10 juta untuk membayar dividen, harga A akan naik karena meningkatnya permintaan saham namun pemegang saham B masih memiliki pengembalian yang bahkan mungkin lebih tinggi.

Cara Kerja Indeks Pengembalian Total

Indeks pengembalian total bekerja dengan menginvestasikan kembali dividen saat dibayarkan. Mari kita lihat sebuah contoh. Anda membeli satu saham dari indeks pengembalian total seharga $50 pada tanggal 1 Januari. Indeks tersebut menawarkan dividen tahunan sebesar $4 yang dibayarkan dengan kenaikan $1 di setiap kuartal. Pada bulan Desember, saham telah naik 20% menjadi $60. Pengembalian harga Anda adalah 20%. Tetapi karena indeks membayar Anda $4 dalam bentuk dividen dan Anda menginvestasikannya kembali dan memperoleh nilai tambahan $1, investasi awal Anda sekarang bernilai $65. Sementara pengembalian harga Anda adalah 20%, pengembalian total Anda adalah 30%.

Anda dapat menemukan pengembalian total indeks di situs web seperti YCharts dengan mencari indeks yang Anda inginkan dan kemudian mencari pengembalian total. Setiap indeks pengembalian total memiliki simbol ticker yang berbeda dari iterasi indeks pengembalian non-totalnya.

Indeks Pengembalian Total Vs. Strategi Pengembalian Total

Strategi pengembalian total, atau investasi pendapatan, adalah strategi investasi pensiun populer yang memiliki beberapa kesamaan dengan indeks pengembalian total tetapi merupakan konsep yang berbeda sama sekali. Strategi pengembalian total adalah strategi yang berfokus pada peningkatan pendapatan bagi investor.

Investor atau pengelola dana yang mengikuti strategi pengembalian total hanya akan fokus pada saham dengan pembayaran dividen tinggi dan instrumen pendapatan tetap seperti obligasi. Ini adalah strategi yang efektif di masa pensiun karena menghasilkan pendapatan bagi investor untuk hidup sambil mempertahankan dan semoga menumbuhkan basis modal untuk tahun-tahun mendatang.

Contoh strategi pengembalian total adalah T. Rowe Price Total Return ETF (TOTR). ETF berusaha memaksimalkan pendapatan pertama dan apresiasi modal kedua dengan berinvestasi pada pendapatan tetap dan instrumen utang lainnya.

Meskipun berbeda, strategi dan indeks pengembalian total menyoroti dampak pendapatan dividen terhadap pengembalian investasi.

Apa Artinya Bagi Investor Perorangan

Indeks pengembalian total adalah cara yang efektif bagi investor individu untuk membandingkan pengembalian mereka sendiri dan pengembalian manajer investasi prospektif dengan indeks seperti S&P 500. Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) merekomendasikan penggunaan pengembalian total untuk mengevaluasi kinerja investasi antara investasi yang berbeda peluang karena ini adalah ukuran pengembalian investasi yang paling akurat.

Menyertakan dividen saat membandingkan kinerja adalah penting bahkan ketika salah satu atau kedua opsi bukanlah pembayar dividen yang tinggi. Dari tahun 1970 hingga 2020, 84% dari total pengembalian S&P 500 berasal dari dividen yang diinvestasikan kembali, menurut Hartford Funds. menurut Hartford. Investor harus mengingat kinerja seperti itu saat memilih antara investasi dividen tinggi dan rendah, dan saat memilih apakah akan menginvestasikan kembali dividen atau tidak.

Takeaway kunci

• Pengembalian total adalah pengembalian investasi yang mencakup apresiasi harga dan dividen.
• Indeks pengembalian total menggunakan dividen yang dibagikan kepada pemegang saham untuk membeli kembali saham.
• Hampir 85% dari total pengembalian di S&P 500 dari tahun 1970 hingga 2020 berasal dari dividen yang diinvestasikan kembali.

Sumber The Balance hanya menggunakan sumber berkualitas tinggi, termasuk studi peer-review, untuk mendukung fakta dalam artikel kami. Baca proses editorial kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang cara kami memeriksa fakta dan menjaga agar konten kami tetap akurat, andal, dan tepercaya.

1. Harga T. Rowe. “Total Pengembalian ETF: TOTR.” Diakses 31 Januari 2022.
2. Otoritas Pengatur Industri Keuangan. “Mengevaluasi Kinerja Investasi.” Diakses 31 Januari 2022.
3. Dana Hartford. “The Power of Dividends: Past, Present, and Future,” Halaman 1. Diakses 31 Januari 2022.