Foto:

Produksi MoMo / Gambar Getty

Definisi

Futures indeks saham adalah perjanjian hukum untuk membeli atau menjual indeks saham di masa mendatang dan dengan harga tertentu.

Takeaway kunci

• Futures indeks saham adalah perjanjian hukum untuk membeli atau menjual kontrak di masa mendatang dengan harga tertentu.
• Indeks saham berjangka memungkinkan investor untuk berspekulasi tentang harga di masa depan, tetapi juga berisiko jika harga berubah terlalu cepat.
• Indeks saham berjangka memberi Anda akses perdagangan ke semua saham pada indeks dengan biaya yang jauh lebih rendah.
• Indeks berjangka saham tersedia untuk indeks utama AS, beberapa indeks internasional, dan indeks khusus industri.

Pengertian dan Contoh Stock Index Futures

Indeks saham berjangka adalah kontrak antara investor yang pada dasarnya bertaruh pada perubahan harga indeks saham—berdasarkan poin indeks—pada hari penyelesaian (hari yang disepakati dalam kontrak).

• Nama alternatif: Futures indeks ekuitas

Misalnya, kontrak Micro E-mini S&P 500 Futures (MES) bernilai $5 per poin indeks. Bayangkan Joe menjual satu kontrak MES kepada Ann. Pada tanggal kontrak, S&P 500 diperdagangkan pada 4.100. Pada tanggal penyelesaian, S&P 500 diperdagangkan di 4.101. S&P 500 mungkin telah bergerak lebih dari satu poin di antara kontrak dan tanggal penyelesaian, tetapi pada tanggal penyelesaian, Ann berutang $5 kepada Joe.

Cara Kerja Indeks Saham Berjangka

Indeks saham berjangka adalah derivatif, jadi tidak ada saham aktual yang berpindah tangan. Sebaliknya, pembeli dan penjual membuat kontrak satu sama lain, yang ketentuannya khusus untuk kontrak. Saham umumnya dibeli dalam jumlah banyak, yang bisa jadi mahal, tetapi banyak yang tidak dibeli dalam kontrak ini.

Catatan

Indeks berjangka diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange Globex dan dapat diakses melalui broker Anda jika mereka menawarkan perdagangan indeks berjangka.

Sebaliknya, setiap investor membayar margin kepada broker, yang merupakan jumlah yang dibutuhkan untuk mempertahankan kontrak berjangka. Saat kontrak dimasukkan, kedua belah pihak setuju untuk membayar selisih pergerakan indeks antara hari kontrak dibuat dan tanggal penyelesaian.

Indeks berjangka berdasarkan S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, dan Dow Jones Industrial Average tersedia di AS Tabel di bawah mencantumkan spesifikasi untuk masing-masing kontrak.

Chicago Mercantile Exchange Group juga memiliki indeks berjangka internasional, serta indeks berjangka untuk sektor tertentu seperti utilitas, layanan kesehatan, dan layanan komunikasi.

Apa Artinya bagi Investor Perorangan

Anda dapat mengambil posisi pendek atau panjang pada ratusan saham dengan uang yang jauh lebih sedikit daripada biaya untuk setiap saham secara individual, dan dalam waktu yang jauh lebih singkat. Sementara indeks berjangka diungkit karena Anda menggunakan jumlah modal yang lebih kecil untuk mengontrol jumlah yang lebih besar, Anda berdagang lebih efisien karena Anda menggunakan lebih sedikit uang untuk berdagang.

Catatan

Sangat mudah untuk terbawa suasana dan berdagang terlalu banyak karena pasar berjangka buka hampir 24 jam sehari, enam hari seminggu—Anda mungkin juga menemukan diri Anda mengejar pasar alih-alih mengikuti strategi Anda.

Risiko yang terlibat dalam indeks berjangka sama dengan perdagangan berjangka mana pun—tidak ada cara untuk mengetahui ke arah mana pasar dan indeks akan berubah saat kontrak berakhir. Anda mungkin tidak dapat menutup posisi, dan stop serta pesanan pasar Anda mungkin tidak dapat dieksekusi jika volume perdagangan rendah.

Pro dan Kontra Indeks Saham Berjangka

Pro

• Kemampuan untuk berspekulasi tentang harga masa depan tanpa harus memiliki saham di indeks yang dicakup oleh masa depan.
• Bisa berpotensi menghasilkan uang dalam jumlah besar dengan modal kecil.

Kontra

• Leverage dapat menyebabkan investor kehilangan seluruh investasi mereka jika perdagangan berjalan ke selatan.
• Uang tunai diperlukan dalam akun margin untuk memenuhi potensi panggilan margin.

Pro Dijelaskan

Keuntungan utama dari futures datang ke potensi biaya dan spekulasi:

• Kemungkinan spekulasi: Anda dapat berspekulasi tentang harga saham di masa depan dan memberi mereka lebih banyak pengaruh. Anda memiliki akses ke perdagangan sekuritas 24/7 di pasar yang diatur secara ketat dan tidak perlu memiliki saham di indeks yang dicakup oleh kontrak berjangka.
• Biaya untuk berdagang: Saat Anda membeli kontrak berjangka indeks saham, Anda membayar jauh lebih sedikit daripada harga yang tercantum untuk saham di indeks yang dilacak oleh kontrak berjangka. Misalnya, investasi $2.480 per saham untuk 100 saham dana yang melacak Indeks S&P 500 akan menelan biaya $248.000. Jika Anda membeli satu kontrak berjangka S&P 500 (atau 100 saham indeks), Anda akan membayar lebih sedikit.

Kontra Dijelaskan

Kerugian dari perdagangan berjangka adalah tentang risiko tinggi dan perlunya memegang uang tunai:

• Risiko leverage: Salah satu kelemahan dari investasi berjangka indeks adalah tingginya risiko membeli dan menjual kontrak ini. Sangat mudah untuk berakhir dengan leverage tinggi dan kehilangan seluruh investasi Anda ketika kondisi pasar tidak menguntungkan Anda.
• Uang tunai dan margin: Ada satu aspek penting untuk dipikirkan saat Anda memperdagangkan indeks saham berjangka. Untuk ikut serta dalam perdagangan, Anda harus menyimpan uang tunai di akun margin di perusahaan pialang. Jika Anda tidak mempertahankan akun margin Anda, broker Anda akan menghubungi Anda untuk mengisinya kembali. Ini dikenal sebagai “panggilan margin.” Jika Anda tidak memiliki uang untuk membuat akun margin Anda tetap penuh, Anda menghadapi bahaya nyata membangun tingkat utang yang tinggi dengan cepat untuk membiayai akun tersebut. Banyak pedagang telah kehilangan aset pribadi mereka dan terjerat hutang di masa lalu karena margin call.

Apakah Indeks Saham Berjangka Layak?

Perdagangan berjangka indeks masih bisa mahal jika Anda memperhitungkan biaya dan mempertahankan akun margin. Margin mungkin sangat tinggi, tergantung broker yang Anda gunakan. Indeks saham berjangka memberi Anda kemampuan untuk memperdagangkan seluruh nilai indeks saham dengan harga yang jauh lebih murah, jadi jika Anda menikmati perdagangan dan memiliki toleransi risiko untuk menghadapi kemungkinan kerugian, ini bisa menjadi cara yang sukses untuk berinvestasi,

Jika Anda bertekad untuk berinvestasi dalam indeks saham berjangka, sebaiknya berkonsultasi dengan penasihat investasi atau profesional keuangan berpengalaman lainnya sebelum membuat kesepakatan apa pun. Anda akan mendapat manfaat dari saran investasi objektif yang dapat membantu mengarahkan Anda menuju keputusan investasi yang lebih terukur dan bertanggung jawab.

Sumber The Balance hanya menggunakan sumber berkualitas tinggi, termasuk studi peer-review, untuk mendukung fakta dalam artikel kami. Baca proses editorial kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang cara kami memeriksa fakta dan menjaga agar konten kami tetap akurat, andal, dan tepercaya.

1. Grup Pertukaran Mercantile Chicago. “Equity Index Futures and Options.”
2. Grup Pertukaran Mercantile Chicago. “CME Group All Products – Codes and Slate.” Pilih Indeks Internasional di Kelas Aset, dan pilih Semua untuk pilihan lainnya.
3. Grup Pertukaran Mercantile Chicago. “Pilih Futures Indeks Sektor.”