Foto:

sinologi / Getty Images

Definisi Indeks Volatilitas CBOE (juga disebut VIX) adalah indeks yang dirancang untuk melacak volatilitas pasar saham Amerika Serikat. Secara khusus, ini bertujuan untuk melacak volatilitas yang diharapkan dari S&P 500 melalui opsi call dan put.

Indeks Volatilitas CBOE (juga disebut VIX) adalah indeks yang dirancang untuk melacak volatilitas pasar saham Amerika Serikat. Secara khusus, ini bertujuan untuk melacak volatilitas yang diharapkan dari S&P 500 melalui opsi call dan put.

Definisi Indeks Volatilitas CBOE (VIX)

VIX adalah indeks yang dibuat oleh Cboe Global Markets pada tahun 1993 yang melacak seberapa volatil pasar saham Amerika Serikat dan diperkirakan akan terjadi dalam waktu dekat. Ini banyak digunakan di seluruh dunia sebagai ukuran volatilitas pasar saham, dengan tingkat yang lebih tinggi di VIX menunjukkan lebih banyak volatilitas.

Seperti indeks lainnya, yang melacak kinerja sekeranjang saham atau sekuritas lainnya, VIX mengukur volatilitas dengan melacak sekeranjang sekuritas. VIX melacak opsi call dan put pada S&P 500 dengan tanggal kedaluwarsa 30 hari dari tanggal saat ini.

• Nama alternatif : Pengukur Ketakutan, Indeks Ketakutan

Rumus untuk menghitung VIX sangat kompleks. Singkatnya, karena permintaan untuk opsi put naik, VIX akan naik, karena itu menyiratkan investor mengharapkan lebih banyak volatilitas ke depan.

Bagaimana Cara Kerja Indeks Volatilitas CBOE (VIX)?

Indeks Volatilitas CBOE digunakan untuk melacak ekspektasi volatilitas pasar saham berdasarkan perubahan harga opsi S&P 500. Menggunakan formula yang rumit, VIX naik saat volatilitas pasar saham diperkirakan meningkat, dan turun saat volatilitas diperkirakan turun.

Catatan

VIX sering digunakan sebagai ukuran kepercayaan dan ketakutan investor. Jika investor mengkhawatirkan pasar, VIX akan naik. Ketika investor percaya diri, itu akan jatuh. Hal ini menyebabkan banyak orang menyebutnya “Pengukur Ketakutan”.

Investor dapat memperdagangkan derivatif berdasarkan VIX, yang berguna karena berbagai alasan.

Misalnya, jika seorang investor yakin pasar saham akan lebih tidak stabil di masa depan, mereka dapat membeli VIX futures untuk membeli VIX dengan harga lebih tinggi dari harga saat ini. Demikian pula, jika mereka memprediksi bahwa volatilitas akan turun, mereka juga dapat menggunakan derivatif untuk mendapatkan keuntungan dari skenario tersebut.

Investor sering menggunakan VIX sebagai cara untuk melindungi portofolio mereka. Secara historis, VIX memiliki korelasi negatif dengan kinerja pasar saham. Artinya secara umum VIX akan naik saat pasar turun, dan turun saat pasar naik.

Catatan

Sementara secara historis, VIX bergerak berlawanan arah dari pasar saham, ada situasi di mana ia bergerak seiring dengan pasar, sehingga investor tidak dapat mengandalkannya sebagai metode yang sangat mudah untuk melakukan lindung nilai portofolio mereka.

Investor yang ingin menggunakan VIX sebagai lindung nilai dapat membeli opsi panggilan atau menjual opsi put terhadap VIX. Jika pasar turun, VIX kemungkinan akan naik, membiarkan investor mendapat untung dari opsi, menutup sebagian dari kerugian investasi mereka.

Apakah Saya Membutuhkan Indeks Volatilitas CBOE (VIX)?

VIX adalah indeks unik yang memberi investor akses ke strategi investasi yang sulit diterapkan dengan cara lain.

Jika Anda yakin bahwa volatilitas pasar dan ketakutan investor akan meningkat, VIX memberi Anda cara untuk mendapatkan keuntungan dari prediksi tersebut. Mungkin sulit untuk berinvestasi dengan cara yang akan membantu Anda menghasilkan keuntungan dari volatilitas tanpa menggunakan sekuritas dan derivatif berdasarkan VIX.

Investor lain menggunakan VIX sebagai ukuran ketakutan investor dan indikator kinerja saham di masa depan. Tren kenaikan VIX cenderung mengindikasikan lebih banyak ketakutan investor, yang dapat mengindikasikan penurunan harga saham di masa mendatang. Bahkan jika Anda tidak terlibat dalam sekuritas dan derivatif berdasarkan VIX, Anda dapat menggunakan indeks sebagai indikator berguna untuk perdagangan lainnya.

Apa Artinya bagi Investor Perorangan

Investor individu dapat menggunakan VIX dengan berbagai cara. Cara paling sederhana adalah sebagai indikator pergerakan pasar di masa depan secara keseluruhan. Karena VIX cenderung melacak sentimen investor, Anda mungkin dapat mengidentifikasi kenaikan dan penurunan pasar di masa depan secara keseluruhan berdasarkan pergerakan VIX.

Catatan

Beberapa investor individu mungkin ingin berinvestasi langsung di VIX. Meskipun Anda tidak dapat membeli saham dalam indeks, Anda dapat berinvestasi dalam derivatif VIX atau bahkan menukar produk yang diperdagangkan yang melacak VIX.

VIX Futures

Sementara perdagangan derivatif umumnya dianggap lebih berisiko dibandingkan dengan saham, VIX futures cenderung menghadapi risiko khusus: contango. Dalam contango, kontrak berjangka berdasarkan VIX cenderung diberi harga lebih tinggi daripada VIX saat ini atau kontrak jangka pendek. Jika tujuan Anda adalah untuk berinvestasi di VIX sebagai bagian dari portofolio Anda, Anda pada akhirnya akan membeli kontrak berjangka yang lebih mahal karena kontrak saat ini dalam portofolio Anda kedaluwarsa.

Produk VIX Exchange Traded

Investor individu yang ingin menghindari kerumitan opsi dan turunan lainnya mungkin ingin membeli saham di produk yang diperdagangkan di bursa VIX ketika mereka mengharapkan pasar menjadi tidak stabil.

Produk-produk ini dapat berupa surat berharga yang diperdagangkan di bursa (ETN) atau ETF yang disusun sebagai investasi gabungan atau kemitraan terbatas.

Takeaway kunci

• VIX adalah indeks yang mengukur volatilitas yang diharapkan dari pasar saham.
• VIX mengukur volatilitas menggunakan opsi call dan put pada S&P 500 dengan 30 hari hingga kedaluwarsa.
• Investor tidak dapat berinvestasi langsung di VIX tetapi dapat berinvestasi di ETF yang melacaknya atau turunannya berdasarkan itu.

Sumber The Balance hanya menggunakan sumber berkualitas tinggi, termasuk studi peer-review, untuk mendukung fakta dalam artikel kami. Baca proses editorial kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang cara kami memeriksa fakta dan menjaga agar konten kami tetap akurat, andal, dan tepercaya.

1. “Indeks Volatilitas Cboe.”
2. Russel Rhoads. “Buku Pegangan Pedagang VIX.”
3. Charles Schwab. “VIX ETF: Fakta dan Risiko.”