Foto:

mdphoto16 / Getty Images

Definisi

Indeks pasar saham dibuat untuk melacak secara dekat kinerja aspek tertentu dari pasar, apakah itu 500 perusahaan AS terbesar atau tingkat inflasi. Mereka adalah alat yang dapat digunakan oleh para ekonom, investor, dan lainnya untuk memantau kinerja pasar dengan berbagai cara.

Apa itu Indeks?

Di dunia keuangan, indeks dibuat untuk melacak barang-barang seperti saham yang diperdagangkan secara publik, obligasi, dan harga konsumen untuk barang dan jasa umum. Pada tahun 2020, ada lebih dari 3 juta indeks berbeda yang dirancang untuk melacak hampir semua ceruk pasar tertentu.

Indeks umum meliputi:

• S&P 500 : Melacak kinerja saham 500 perusahaan terbesar di berbagai industri di AS
• Russell 2000 : Melacak kinerja 2.000 perusahaan publik terkecil
• MSCI EAFE (Eropa, Asia, Timur Jauh) : Mengukur kinerja saham di negara maju di luar AS dan Kanada.
• Dow Jones Industrial Average : Melacak kinerja 30 perusahaan dari berbagai industri yang mewakili perusahaan publik terbesar dan paling banyak dimiliki di AS
• Indeks Harga Konsumen : Melacak inflasi berdasarkan perubahan harga di pasar konsumen.

Catatan

Anda mungkin melihat bentuk jamak dari indeks sebagai “indeks” dan “indeks”.

Bagaimana Indeks Bekerja

Sebuah contoh teoretis dapat membantu menggambarkan hal ini. Misalkan kita membuat indeks untuk melacak harga satu galon susu.

• Saat kita mulai melacak, misalkan harga susu $2,00 per galon.
• Nilai indeks awal adalah 1.
• Saat susu mencapai $2,50, indeks kami naik menjadi 1,25, yang mencerminkan kenaikan harga susu sebesar 25%.
• Jika susu kemudian menjadi $2,25, indeksnya menjadi 1,15. Perubahan 0,10 mencerminkan penurunan harga susu sebesar 10%.

Jika Anda seorang pedagang susu, Anda mungkin menemukan indeks susu berguna. Alih-alih pergi ke toko setiap hari untuk menuliskan harga susu masing-masing pesaing dan menghitung rata-ratanya, indeks akan menyediakan data tersebut untuk Anda.

Indeks pasar saham digunakan oleh pedagang, ekonom, dan akademisi. Masing-masing menggunakan informasi dengan cara yang berbeda.

Bagi kebanyakan orang, perubahan sehari-hari di pasar saham seharusnya tidak ada hubungannya dengan kehidupan mereka, jadi mengapa harus memperhatikan? Kebanyakan orang harus mengembangkan rencana investasi jangka panjang yang menggunakan dana indeks, yang memiliki semua saham yang terdaftar dalam indeks. Ini memungkinkan Anda untuk meninggalkan investasi Anda sendiri selama bertahun-tahun dan tidak secara obsesif mengawasi pasar.

Jenis Indeks

Salah satu hal terpenting untuk dipahami tentang indeks tertentu adalah bagaimana bobotnya. Ada berbagai metode yang berbeda untuk pembobotan indeks, tetapi berikut adalah beberapa yang paling umum:

• Indeks tertimbang harga : Bagian proporsional setiap saham dalam indeks didasarkan pada harga sahamnya.
• Indeks tertimbang nilai : Setiap bagian proporsional saham didasarkan pada total kapitalisasi pasarnya (harga saham dikalikan saham beredar). Ini juga dikenal sebagai indeks tertimbang kapitalisasi pasar.
• Indeks tidak tertimbang : Setiap saham memiliki nilai yang sama dalam indeks secara keseluruhan.

Catatan

Pembobotan indeks memiliki dampak yang signifikan terhadap kinerjanya. Dalam indeks berbobot, saham-saham dengan bobot lebih besar akan berdampak lebih besar pada pergerakan indeks secara keseluruhan. Dalam indeks tanpa bobot, tidak ada satu pun saham yang memiliki pengaruh lebih besar.

Bagaimana Anda Dapat Menggunakan Indeks dalam Berinvestasi

Terkadang sulit untuk mengetahui seberapa baik kinerja portofolio atau penasihat keuangan Anda. Anda mungkin mendengar angka seperti pertumbuhan 3%, 5%, atau 10% tetapi apa artinya itu? Apakah itu angka yang bagus? Jawabannya adalah, tergantung.

Beberapa tahun pasar investasi mengalami tahun yang hebat dan naik dengan persentase dua digit. Di tahun-tahun lain, pasar yang sama mungkin hanya melihat pertumbuhan 1% atau bahkan penurunan. Anda harus mengukur kinerja portofolio atau penasihat keuangan Anda terhadap indeks. Selain hanya berinvestasi langsung dalam dana indeks S&P 500, Anda dapat membandingkan seluruh portofolio saham Anda dengan S&P 500. Jika indeks itu naik 9% pada tahun tertentu, Anda mungkin mengharapkan portofolio saham Anda naik 6% atau lebih. (Sebagian besar portofolio sedikit lebih konservatif daripada indeks, dan ada beberapa biaya yang terlibat.)

Jika portofolio Anda mengungguli indeks, selamat. Tetapi jika portofolio Anda secara konsisten berada di bawah indeks dengan margin yang besar, itu alasan yang bagus untuk mengajukan beberapa pertanyaan. Setiap portofolio akan memiliki tahun-tahun di mana kinerjanya mengungguli atau sangat buruk dalam indeks. Anda hanya perlu khawatir jika kinerjanya buruk selama beberapa tahun.

Catatan

Jangan hanya melihat persentase keuntungan atau kerugian sebagai ukuran kinerja. Satu-satunya cara untuk benar-benar mengukur kinerja portofolio Anda adalah dengan membandingkannya dengan indeks yang benar.

Pro dan Kontra Indeks

Pro

• Alat yang berguna untuk mengukur kinerja pasar tertentu
• Memberikan dasar yang baik untuk perbandingan investasi
• Bermanfaat untuk peramalan pasar
• Pilihan investasi yang lebih murah

Kontra

• Sistem yang berbeda untuk pembobotan dan penghitungan dana indeks
• Kurangnya fleksibilitas investasi

• Pengembalian lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif (terkadang)

Pro Dijelaskan

• Alat yang berguna untuk mengukur kinerja pasar tertentu : Indeks pasar memberikan penilaian yang cukup akurat tentang bagaimana pergerakan sektor tertentu saat ini.
• Memberikan dasar yang baik untuk perbandingan investasi : Anda dapat menilai portofolio Anda terhadap indeks untuk melihat apakah kinerjanya sesuai dengan harapan Anda.
• Bermanfaat untuk peramalan pasar : Ekonom dan investor dapat melihat bagaimana indeks yang berbeda menanggapi kekuatan pasar tertentu di masa lalu untuk memprediksi bagaimana mereka akan merespons di masa depan.
• Pilihan investasi yang lebih murah : Karena dana indeks secara pasif mengikuti indeks pasar mereka, mereka datang dengan biaya lebih sedikit.

Kontra Dijelaskan

• Sistem yang berbeda untuk pembobotan dan penghitungan dana indeks : Berbagai metode pembobotan dapat membuat sulit untuk memahami bagaimana perilaku indeks yang berbeda.
• Kurangnya fleksibilitas investasi : Jika Anda berinvestasi dalam dana indeks, Anda terjebak dengan kinerja indeks tertentu dan tidak dapat menyesuaikan sesuai keinginan Anda.
• Pengembalian lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif (kadang-kadang) : Dalam beberapa kasus, dana yang dikelola secara aktif akan mengungguli indeks karena Anda atau penasihat investasi Anda dapat menyesuaikan dengan cepat.

Takeaway kunci

• Indeks pasar adalah kumpulan saham yang dirancang untuk mengikuti kinerja sektor pasar tertentu.
• Ada ribuan indeks yang melacak hampir semua area pasar.
• Investor dapat menggunakan indeks sebagai cara untuk berinvestasi secara pasif atau sebagai dasar untuk membandingkan kinerja portofolio mereka.

Sumber The Balance hanya menggunakan sumber berkualitas tinggi, termasuk studi peer-review, untuk mendukung fakta dalam artikel kami. Baca proses editorial kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang cara kami memeriksa fakta dan menjaga agar konten kami tetap akurat, andal, dan tepercaya.

1. Asosiasi Industri Indeks. “Survei Tolok Ukur IIA Tahunan Keempat Mengungkapkan Pertumbuhan Signifikan dalam ESG, Inovasi Multi-Aset yang Berkelanjutan & Persaingan yang Meningkat.” Diakses 5 Maret 2021.
2. Komisi Sekuritas dan Bursa AS. “Indeks Pasar.” Diakses 5 Maret 2021.