Financial bisa sesederhana faktur, atau transaksi yang sangat kompleks seperti credit default swap. Foto:

Gambar AndreyPopov / Getty

Instrumen keuangan adalah kontrak yang mewajibkan satu pihak untuk mentransfer uang atau saham di perusahaan ke pihak lain di masa depan dengan imbalan sesuatu yang bernilai. Para pihak dapat berupa perusahaan, persekutuan, instansi pemerintah, atau perorangan.

Instrumen keuangan bisa sesederhana faktur atau cek, atau transaksi yang sangat rumit seperti derivatif yang disebut “credit default swaps” yang memicu keruntuhan perusahaan asuransi AIG pada tahun 2008.

Apa itu Instrumen Keuangan?

Instrumen keuangan menciptakan aset keuangan bagi satu pihak, dan kewajiban bagi pihak lain. Aset keuangan adalah hak atas arus kas masa depan, atau hak kontraktual untuk membeli atau menjual aset di masa depan.

Misalnya, faktur yang jatuh tempo dalam 30 hari menciptakan arus kas masa depan bagi bisnis yang menerbitkannya, dan kewajiban bagi bisnis yang menerimanya. Pinjaman menciptakan arus kas masa depan kepada pemberi pinjaman, dan kewajiban bagi peminjam. Instrumen keuangan harus menyertakan syarat dan ketentuan khusus yang merinci kerangka waktu dan jumlah jatuh tempo.

Instrumen keuangan adalah bagian dari kehidupan kita sehari-hari. Jika Anda memiliki hipotek, perjanjian hipotek adalah instrumen keuangan. Pemberi pinjaman mentransfer uang tunai kepada Anda, dan Anda berkewajiban untuk melakukan pembayaran selama jangka waktu hipotek. Cek yang Anda tulis untuk membayar perusahaan utilitas adalah instrumen keuangan. Ini mewakili kewajiban bank untuk membayar dana dan hak perusahaan utilitas untuk menerimanya.

Bagaimana Instrumen Keuangan Bekerja?

Instrumen keuangan adalah jalan raya antarnegara bagian untuk uang dan modal berpindah dari satu tempat ke tempat lain. Instrumen keuangan digunakan untuk berbagai tujuan.

Pembayaran

Secara teratur, kita semua menggunakan instrumen keuangan untuk melakukan pembayaran barang dan jasa yang kita butuhkan. Sewa apartemen, perjanjian pembiayaan mobil, hipotek, dan tagihan dokter adalah contohnya.

Sebagai ilustrasi lebih lanjut, kami menggunakan kartu kredit untuk melakukan pembelian rutin yang pembayarannya biasanya dilakukan dalam siklus bulanan. Bisnis mengirimkan faktur jatuh tempo pada tanggal tertentu. Pelanggan mengirim pembayaran melalui cek, wesel, atau sarana elektronik, termasuk mata uang digital. Mata uang digital menggunakan kontrak pintar. Perusahaan memberi penghargaan kepada karyawan dengan rencana opsi saham.

Catatan

Semua instrumen keuangan merupakan kontrak dengan hak atas arus kas masa depan, kewajiban, dan termasuk syarat dan ketentuan.

Meningkatkan modal

Pemerintah dan bisnis menggunakan instrumen keuangan untuk meningkatkan modal. Perusahaan menerbitkan saham dan obligasi, yang dijual kepada investor dengan imbalan hak kepemilikan, atau pembayaran bunga, dan janji untuk membayar pokok atau jumlah awal yang diinvestasikan. Pemerintah federal, negara bagian, dan lokal menerbitkan instrumen keuangan dalam bentuk surat berharga untuk obligasi guna mendanai proyek.

Menyimpan Nilai

Instrumen keuangan memiliki nilai dan dapat dibeli dan dijual. Piutang yang diwakili oleh faktur yang beredar dapat dijual ke perusahaan “anjak piutang”, yang kemudian menagih jumlah yang terutang. Hutang kartu kredit yang menunggak dapat dijual ke agen penagihan. Saham, obligasi, dan sekuritas lainnya dapat diperdagangkan di bursa.

Mentransfer Risiko

Investor membeli instrumen keuangan seperti opsi saham dan pertukaran suku bunga untuk melindungi dari kerugian. Perusahaan internasional membeli mata uang berjangka untuk mengimbangi risiko perubahan nilai tukar. Masing-masing kontrak ini mempertukarkan hak untuk membeli sesuatu, menjual sesuatu, atau menerima arus kas di masa depan, dengan imbalan pembayaran sesuai syarat dan ketentuan.

Spekulasi

Investor membeli kontrak opsi—yang memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual saham, mata uang, dan komoditas seperti emas dalam jangka waktu tertentu di masa depan—karena investor tersebut percaya bahwa mereka akan mendapat untung dari perubahan harga.

Jenis Instrumen Keuangan

Uang tunai

Instrumen kas memiliki nilai pasarnya sendiri. Instrumen kas umum adalah saham, obligasi, perjanjian pinjaman, dan sertifikat deposito. Instrumen ekuitas mewakili kepemilikan dalam suatu perusahaan. Saham adalah instrumen ekuitas. Instrumen utang merupakan kewajiban untuk membayar bunga. Obligasi, hipotek, dan perjanjian pinjaman adalah instrumen utang.

Derivatif

Nilai instrumen derivatif didasarkan pada instrumen kas yang mendasarinya. Harga opsi saham berubah sejalan dengan harga saham yang mendasarinya. Opsi saham, komoditas berjangka, dan swap suku bunga adalah beberapa jenis instrumen derivatif. Nilai instrumen derivatif juga dipengaruhi oleh ketentuan kontrak.

Mengapa Investor Perlu Tahu Tentang Instrumen Keuangan

Istilah “instrumen keuangan” mencakup investasi umum seperti saham dan obligasi yang diperdagangkan secara publik, serta transaksi khusus yang sangat kompleks yang terjadi di antara lembaga keuangan.

Catatan

Betapapun sederhana atau rumitnya, investor perlu memahami syarat, ketentuan, dan risiko investasinya.

Efek yang diperdagangkan secara publik memiliki syarat dan ketentuan standar yang diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Instrumen derivatif dan perdagangannya di AS diawasi oleh Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Pada saat yang sama, lembaga pemeringkat dan analis perusahaan menghasilkan penelitian tentang banyak sekuritas yang diperdagangkan secara publik untuk membantu investor memahami risiko dan manfaat investasi. Jenis instrumen keuangan lain yang tidak diatur secara ketat, seperti crowdfunding startup, dan smart contract untuk cryptocurrency mungkin memiliki batasan dan risiko yang kurang jelas.

Takeaway kunci

• Instrumen keuangan adalah bagian dari kehidupan sehari-hari.
• Mereka melibatkan kontrak dengan kewajiban, hak, syarat, dan ketentuan.
• Instrumen keuangan menimbulkan aset keuangan bagi satu pihak dan kewajiban bagi pihak lainnya.
• Arus kas masa depan, atau hak kontraktual untuk membeli atau menjual aset di masa depan, merupakan inti dari instrumen keuangan.

Sumber The Balance hanya menggunakan sumber berkualitas tinggi, termasuk studi peer-review, untuk mendukung fakta dalam artikel kami. Baca proses editorial kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang cara kami memeriksa fakta dan menjaga agar konten kami tetap akurat, andal, dan tepercaya.

1. Pusat Analisis Kebijakan Nasional. “Peran Derivatif dalam Krisis Keuangan.”