Foto: Gambar Oscar Wong / Getty

Kapitalisasi pasar adalah nilai total saham perusahaan. Ini digunakan untuk membandingkan ukuran perusahaan, yang membantu investor mengevaluasi risiko dan potensi pengembalian.

Pelajari definisi kapitalisasi pasar, cara kerjanya, dan cara menggunakannya untuk menginformasikan keputusan investasi Anda.

Apa Itu Kapitalisasi Pasar?

Sederhananya, kapitalisasi pasar saham adalah jumlah uang yang Anda keluarkan untuk membeli setiap lembar saham yang dikeluarkan perusahaan dengan harga pasar saat ini. Metrik ini berguna untuk membandingkan ukuran satu perusahaan dengan perusahaan lainnya.

Ada juga manfaat dan risiko tertentu yang terkait dengan berinvestasi di perusahaan dengan ukuran tertentu, sehingga investor mungkin ingin fokus pada ukuran perusahaan tertentu, seperti perusahaan berkapitalisasi besar, atau melakukan diversifikasi dengan memiliki perusahaan berkapitalisasi kecil, menengah, dan besar. portofolio mereka.

Bagaimana Kapitalisasi Pasar Bekerja

Kapitalisasi pasar mencakup semua saham yang tersedia di pasar. Itu tidak termasuk saham yang dikunci, seperti yang dipegang oleh eksekutif perusahaan. Itu dipengaruhi oleh nilai saham. Jika saham perusahaan turun nilainya, kapitalisasi pasar perusahaan akan turun. Menjalankan waran juga dapat memengaruhi kapitalisasi pasar, karena waran meningkatkan jumlah saham yang tersedia. Surat perintah memberi Anda hak untuk membeli sejumlah saham tertentu dengan harga tertentu di masa depan.

Investor biasanya mendasarkan investasi saham pada potensi risiko dan pertumbuhan. Ukuran perusahaan berperan dalam potensi pertumbuhannya di masa depan dan risiko kegagalannya. Secara umum, perusahaan kecil memiliki lebih banyak potensi pertumbuhan tetapi juga lebih berisiko karena belum terbukti. Perusahaan besar mungkin tidak melihat pertumbuhan yang eksplosif, tetapi mereka juga tidak mungkin gagal, bahkan ketika ekonomi menukik tajam.

Catatan

Dividen dan pemecahan saham biasanya tidak memengaruhi kapitalisasi pasar.

Cara Menghitung Kapitalisasi Pasar Saham

Rumus untuk menghitung kapitalisasi pasar saham sederhana saja. Anda hanya membutuhkan dua data: jumlah saham yang beredar dan harga saham saat ini. Berikut rumusnya:

Kapitalisasi pasar = Jumlah saham saat ini yang beredar x Harga pasar saham saat ini .

Misalnya, pada 31 Desember 2021, The Coca-Cola Company memiliki sekitar 4,34 miliar saham beredar, dan saham tersebut diperdagangkan dengan harga $59,21 per saham. Jika Anda ingin membeli setiap saham Coca-Cola di dunia, biayanya adalah 4.340.000.000 saham x $59,21, atau $256.971.400.000. Itu lebih dari $ 256 miliar. Di Wall Street, orang akan menyebut kapitalisasi pasar Coca-Cola sekitar $256 miliar pada akhir tahun 2021.

Manfaat Menggunakan Market Cap untuk Berinvestasi

Harga saham terkadang bisa menyesatkan saat membandingkan satu perusahaan dengan perusahaan lainnya. Di sisi lain, kapitalisasi pasar saham mengabaikan spesifikasi struktur modal yang dapat menyebabkan harga saham satu perusahaan lebih tinggi dari yang lain. Hal ini memungkinkan investor untuk memahami ukuran relatif kedua perusahaan.

Misalnya, bandingkan Coca-Cola seharga $59,21 per saham dengan layanan streaming Netflix seharga $602,44 per saham pada penutupan 31 Desember 2021. Meskipun memiliki harga saham yang jauh lebih besar, yang terakhir memiliki kapitalisasi pasar saham sekitar $267 miliar, menjadikannya sebanding dengan Coke.

Risiko Menggunakan Kapitalisasi Pasar untuk Berinvestasi

Kapitalisasi pasar saham terbatas pada apa yang dapat dikatakannya kepada Anda. Kejatuhan terbesar dari metrik khusus ini adalah bahwa ia tidak mempertimbangkan utang perusahaan.

Misalnya, per Desember 2021, perusahaan memiliki kewajiban lancar (utang, pajak, dll.) sekitar $20 miliar. Jika Anda membeli seluruh bisnis, Anda akan bertanggung jawab untuk melayani dan membayar kembali semua kewajiban tersebut. Sementara kapitalisasi pasar saham Coke adalah $256 miliar, nilai perusahaannya adalah $282,9 miliar. Semuanya sama, angka terakhir adalah apa yang Anda perlukan tidak hanya untuk membeli semua saham biasa tetapi juga melunasi semua hutang perusahaan. Nilai perusahaan adalah indikator yang lebih akurat untuk menentukan nilai pengambilalihan suatu perusahaan.

Kelemahan utama lainnya dalam menggunakan kapitalisasi pasar saham sebagai proksi kinerja perusahaan adalah tidak memperhitungkan distribusi seperti spin-off, split-off, atau dividen, yang sangat penting dalam menghitung konsep yang dikenal sebagai pengembalian total.

Tampaknya aneh bagi banyak investor baru, tetapi pengembalian total dapat menyebabkan investor menghasilkan uang, bahkan jika perusahaan itu sendiri bangkrut. Pertama, Anda mungkin telah mengumpulkan dividen selama bertahun-tahun. Perusahaan juga dapat dibeli, dan saham Anda dapat dibeli langsung atau ditransfer ke saham di perusahaan induk baru.

Menggunakan Kapitalisasi Pasar untuk Membangun Portofolio

Banyak investor profesional membagi portofolio mereka dengan ukuran kapitalisasi pasar. Para investor ini melakukan ini karena mereka yakin hal itu memungkinkan mereka memanfaatkan fakta bahwa perusahaan kecil secara historis tumbuh lebih cepat, tetapi perusahaan besar memiliki stabilitas lebih dan membayar lebih banyak dividen.

Berikut adalah perincian jenis kategori kapitalisasi pasar yang kemungkinan besar akan Anda lihat saat mulai berinvestasi.

• Small cap : Istilah small cap mengacu pada perusahaan dengan kapitalisasi pasar saham sebesar $300 juta hingga $3 miliar. Ini adalah perusahaan yang relatif baru yang mungkin memiliki tingkat pertumbuhan yang tinggi. Mereka juga lebih rentan terhadap persaingan dan kondisi ekonomi.
• Mid cap: Istilah mid cap mengacu pada perusahaan dengan kapitalisasi pasar saham $3 miliar hingga $10 miliar. Perusahaan-perusahaan ini dianggap kurang berisiko daripada perusahaan berkapitalisasi kecil tetapi lebih berisiko daripada perusahaan berkapitalisasi besar.
• Kapitalisasi besar : Istilah kapitalisasi besar mengacu pada perusahaan dengan kapitalisasi pasar saham sebesar $10 miliar atau lebih. Ini adalah perusahaan mapan yang dapat memberikan pembayaran dividen yang konsisten dan harganya tidak mungkin berayun secara liar.

Takeaway kunci

• Kapitalisasi pasar adalah nilai total saham saham perusahaan.
• Kalikan jumlah saham yang beredar saat ini dengan harga pasar saham saat ini untuk menemukan kapitalisasi pasar.
• Kapitalisasi pasar dapat memberi Anda perkiraan kasar tentang risiko berinvestasi di perusahaan dan potensi pertumbuhannya.
• Itu tidak termasuk faktor penting seperti hutang perusahaan.

Sumber The Balance hanya menggunakan sumber berkualitas tinggi, termasuk studi peer-review, untuk mendukung fakta dalam artikel kami. Baca proses editorial kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang cara kami memeriksa fakta dan menjaga agar konten kami tetap akurat, andal, dan tepercaya.

1. Keuangan Yahoo. “Perusahaan Coca-Cola (KO).”
2. Keuangan Yahoo. “Netflix, Inc. (NFLX).”
3. Perusahaan Coca-Cola. “Neraca keuangan.”