Apa Itu Tangga Obligasi?

Foto:

10’000 Jam / Getty Images

Definisi

Tangga obligasi adalah cara untuk menghasilkan pendapatan yang dapat diprediksi dengan membeli obligasi yang jatuh tempo secara teratur selama periode waktu tertentu. Tangga obligasi juga merupakan cara untuk mengelola risiko fluktuasi suku bunga. Tangga obligasi dapat dibuat dengan obligasi individu serta ETF dan reksa dana.

Takeaway kunci

  • Tangga obligasi adalah strategi investasi yang menghasilkan aliran pendapatan yang dapat diprediksi melalui portofolio obligasi dengan jatuh tempo yang berbeda.
  • Tangga obligasi dapat membantu investor mengelola risiko kredit dan suku bunga.
  • Agar strategi bond-ladder berfungsi seperti yang dirancang, investor harus memegang obligasi hingga jatuh tempo.

Bagaimana Tangga Obligasi Bekerja

Tangga obligasi adalah cara untuk menghasilkan aliran pendapatan yang dapat diprediksi sambil meminimalkan risiko suku bunga. Tangga terdiri dari obligasi (atau dana obligasi atau ETF) dengan jatuh tempo yang berbeda. Saat tangga pertama kali dibangun, obligasi pada anak tangga terendah dengan tanggal jatuh tempo paling awal umumnya akan memiliki imbal hasil yang lebih rendah dalam portofolio. Obligasi pada anak tangga tertinggi dengan tanggal jatuh tempo terbaru umumnya akan memiliki imbal hasil tertinggi dalam portofolio.

Saat obligasi di anak tangga terendah jatuh tempo, Anda memiliki pilihan untuk menginvestasikan kembali obligasi di anak tangga tertinggi atau memindahkan investasi Anda keluar dari tangga sama sekali. Saat obligasi diinvestasikan kembali, imbal hasil mungkin lebih tinggi atau lebih rendah tergantung pada suku bunga pada saat Anda menginvestasikan kembali (risiko reinvestasi). Jika suku bunga lebih tinggi, Anda dapat menginvestasikan kembali pada tingkat yang lebih tinggi dan meningkatkan keuntungan Anda. Jika suku bunga lebih rendah, pokok Anda tidak akan kembali sebanyak mungkin, tetapi Anda masih memiliki obligasi di ujung atas tangga yang berada di tingkat yang lebih tinggi.

Catatan

Tangga obligasi juga memberikan perlindungan terhadap fluktuasi harga obligasi. Ketika suku bunga naik, harga obligasi turun. Tangga, bagaimanapun, dirancang untuk menahan obligasi hingga jatuh tempo, sehingga perubahan nilai portofolio tidak mempengaruhi strategi.

Strategi tersebut dapat sangat berguna bagi para pensiunan, Michael Finke, profesor Manajemen Kekayaan di The American College of Financial Services, mengatakan kepada The Balance melalui email. “Keuntungan utama tangga obligasi adalah kepastian yang lebih besar tentang nilai dolar dari pembayaran di masa depan. Misalnya, jika seorang pensiunan memiliki tujuan pengeluaran tahunan tertentu yang tidak fleksibel di masa depan, mereka dapat mengunci jumlah ini dengan membuat tangga obligasi yang jatuh tempo di tahun-tahun mendatang.”

Contoh Tangga Obligasi

Misalkan saat pensiun Anda ingin membuat tangga dengan $250.000 untuk jatuh tempo selama periode 10 tahun.

Berinvestasi

Tahun untuk Dewasa

Menghasilkan

Pendapatan tahunan

$50.000

2

2%

$1.000

$50.000

4

3%

$1.500

$50.000

6

3,5%

$1.750

$50.000

8

3,75%

$1.875

$50.000

10

4%

$2.000

Total Penghasilan Tahunan

 

 

$8.125

Ketika obligasi pertama jatuh tempo dalam dua tahun, itu diinvestasikan kembali pada jatuh tempo 10 tahun. Obligasi lainnya terus bergerak menuruni tangga. Obligasi yang semula jatuh tempo dalam empat tahun kini jatuh tempo dalam dua tahun, dan seterusnya.

Jenis Tangga Obligasi

Tangga obligasi dapat dibuat menggunakan obligasi individu, atau dana obligasi dan ETF.

Obligasi individu menawarkan fleksibilitas. Anda dapat memilih panjang jatuh tempo, atau “tinggi tangga”, serta jumlah anak tangga, atau waktu jatuh tempo. Namun, mengelola risiko kredit, atau risiko bahwa penerbit obligasi akan gagal melakukan pembayaran kupon atau mengembalikan pokok pinjaman pada saat jatuh tempo, bisa jadi sulit.

Catatan

Jika Anda memilih untuk membuat tangga Anda dengan obligasi korporasi, jumlah uang yang harus Anda investasikan dapat membatasi kemampuan Anda untuk mendiversifikasi portofolio.

Tangga obligasi juga dapat dibuat menggunakan ETF obligasi yang memiliki fitur jatuh tempo, seperti iShares iBonds dari Black Rock, atau Invesco Bulletshares. ETF ini memiliki portofolio obligasi yang jatuh tempo pada waktu yang bersamaan. Pada saat jatuh tempo, hasil dibagikan kepada pemegang saham, yang kemudian dapat diinvestasikan kembali. ETF obligasi dapat memberikan diversifikasi portofolio untuk investasi minimum yang rendah. Mereka juga umumnya lebih likuid daripada obligasi individual karena ETF diperdagangkan di bursa saham.

Apa Artinya bagi Investor Perorangan

Seperti semua investasi, tangga obligasi memiliki risiko. “Bond ladder seringkali memiliki durasi yang panjang, artinya nilainya bisa turun secara signifikan jika suku bunga naik,” kata Finke. Tapi fluktuasi nilai pasar mungkin tidak menjadi masalah jika investor tetap pada rencana dan memegang obligasi hingga jatuh tempo.

Tangga obligasi adalah strategi investasi jangka panjang yang dirancang untuk mempertahankan pendapatan dan modal. Jika Anda mendekati masa pensiun, atau memiliki alasan lain untuk menghasilkan pendapatan investasi yang dapat diprediksi, tangga obligasi mungkin masuk akal untuk Anda.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Berapa banyak uang yang saya perlukan untuk membangun tangga obligasi?

Jika Anda sedang membangun tangga Anda dengan obligasi korporasi individual, Anda harus membeli obligasi yang cukup untuk mendiversifikasi portofolio. Karena obligasi korporasi biasanya diterbitkan dalam denominasi $1.000 atau $5.000, Anda mungkin membutuhkan setidaknya $350.000. Jika Anda menggunakan ETF obligasi, Anda dapat membangun tangga obligasi dengan jumlah yang relatif kecil untuk diinvestasikan.

Berapa banyak pendapatan yang dapat saya harapkan dari tangga obligasi?

Jumlah pendapatan akan tergantung pada suku bunga yang berlaku, jenis obligasi, dan tahun jatuh tempo di tangga. Obligasi korporasi biasanya akan menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi, namun juga memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi. Perbendaharaan AS dianggap sebagai obligasi teraman, tetapi akan memiliki imbal hasil yang lebih rendah daripada obligasi korporasi.

Sumber The Balance hanya menggunakan sumber berkualitas tinggi, termasuk studi peer-review, untuk mendukung fakta dalam artikel kami. Baca proses editorial kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang cara kami memeriksa fakta dan menjaga agar konten kami tetap akurat, andal, dan tepercaya.

  1. Charles Schwab. “Tangga Obligasi.”
  2. “Bagaimana dan Mengapa Membangun Tangga Ikatan.”
  3. Batu hitam. “Apa itu ETF iBonds?”
  4. “ETF Pendapatan Tetap BulletShares.”

Related Posts

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *