Foto:

Gambar Spencer Platt/Getty

Definisi

Titik basis dianggap sebagai pengukuran terkecil untuk mengutip perubahan suku bunga atau imbal hasil obligasi. Ini adalah cara untuk mendeskripsikan seperseratus poin persentase (0,01%).

Takeaway kunci

• Menggunakan basis poin mencegah kebingungan saat membahas perubahan hasil atau suku bunga.
• Titik dasar paling sering digunakan ketika perbedaan kurang dari 1% signifikan.
• Titik basis mengacu pada seperseratus poin persentase. Misalnya, perbedaan antara 1,25% dan 1,30% adalah lima basis poin.
• Ketika suku bunga acuan Fed diubah, biasanya naik atau turun sebesar 25 basis poin.
• Basis poin juga biasa digunakan saat mengacu pada biaya kepemilikan reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa.

Definisi dan Contoh Titik Basis

Titik dasar mewakili 0,01%. Misalnya, jika seseorang mengatakan imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun turun 10 basis poin, artinya turun 0,1% (0,01 * 10). Jika seseorang mengatakan imbal hasil obligasi turun 100 basis poin, itu berarti turun 1% (0,01 * 100). Istilah ini umum dalam diskusi tentang obligasi, investasi pendapatan tetap lainnya, dan pinjaman.

Orang menggunakan istilah “titik dasar” dan “poin persentase” untuk menghindari kebingungan saat membahas perbedaan antara kedua tarif tersebut. Misalnya, misalkan imbal hasil obligasi naik 0,5% dari 7,5%.

Berita mungkin melaporkan bahwa sebuah obligasi “naik 0,5% dari penutupan kemarin sebesar 7,5%.” Anda mungkin mendengar laporan stasiun lain bahwa obligasi “naik 50 basis poin dari penutupan kemarin sebesar 7,5%.” Either way, Anda tahu hasil obligasi sekarang 8%.

Catatan

Jika seseorang mereferensikan basis poin, dan Anda tidak dapat mengingat artinya, Anda dapat mengubahnya menjadi persentase dengan membaginya dengan 100 atau memindahkan koma desimal dua tempat ke kiri. Jadi, 1.050 basis poin adalah 10,50%, dan 236 basis poin adalah 2,36%.

Bagaimana Basis Poin Bekerja

Basis poin biasanya digunakan untuk menyatakan perubahan imbal hasil obligasi korporasi atau pemerintah yang dibeli dan dijual oleh investor. Hasil berfluktuasi, sebagian karena suku bunga yang berlaku, yang ditetapkan oleh Komite Pasar Terbuka Federal Reserve. Jika Fed menurunkan tingkat target dana fed, suku bunga obligasi yang baru diterbitkan akan turun, dan sebaliknya. Perubahan tersebut memengaruhi harga yang bersedia dibayar investor untuk obligasi lama, yang memengaruhi pengembalian yang diharapkan atas obligasi tersebut.

Misalkan Anda memiliki $10.000 untuk diinvestasikan dan memutuskan untuk membeli obligasi dengan tingkat bunga—disebut “tingkat kupon”—sebesar 3%. Setahun kemudian, tarif yang berlaku turun 50 basis poin, jadi obligasi baru dengan nilai nominal yang sama sekarang membayar 2,5%. Obligasi Anda sekarang lebih berharga bagi investor obligasi, karena menghasilkan $300 per tahun daripada $250. Umumnya, investor ingin melihat hasil meningkat, dan Anda akan sering mendengar perubahan yang dinyatakan dalam basis poin.

Catatan

Suku bunga terkadang dijelaskan dalam kaitannya dengan indeks atau suku bunga acuan. Salah satu perbandingan umum adalah dengan Secured Overnight Financing Rate (SOFR, yang menggantikan London Interbank Offer Rate, LIBOR). Obligasi dengan suku bunga mengambang dan bukan suku bunga tetap mungkin memiliki suku bunga 25 basis poin di atas SOFR. Jika SOFR berdiri di 2%, maka tarifnya adalah 2,25%.

Apa Artinya bagi Investor Perorangan

Misalkan Anda adalah investor reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Dalam hal ini, Anda mungkin menghadapi biaya tahunan yang disebut “rasio biaya”, yang merupakan bagian dari aset yang dikurangi setiap tahun oleh pengelola dana Anda untuk biaya dana. Jika rasio pengeluaran Anda adalah 145 basis poin per $1.000, pengelola dana Anda menagih Anda 1,45%, atau $14,50 per $1.000 yang diinvestasikan.

Poin dasar juga umum dalam diskusi tentang pinjaman dan juga investasi. Suku bunga acuan Federal Reserve, yang memengaruhi suku bunga hipotek, kartu kredit, dan pinjaman lainnya, biasanya diubah dengan kelipatan 25 basis poin.

Suku bunga acuan Federal Reserve adalah Suku Bunga Dana Federal Efektif, yang merupakan suku bunga efektif di mana bank saling meminjam dana dalam semalam. Tingkat ini diatur oleh Kisaran Target Tingkat Dana Federal yang ditetapkan oleh Federal Reserve.

Sumber The Balance hanya menggunakan sumber berkualitas tinggi, termasuk studi peer-review, untuk mendukung fakta dalam artikel kami. Baca proses editorial kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang cara kami memeriksa fakta dan menjaga agar konten kami tetap akurat, andal, dan tepercaya.

1. Bank Federal Reserve New York. “Tingkat Pembiayaan Semalam Terjamin.”
2. Federal Reserve. “Operasi pasar terbuka.”
3. Bank Federal Reserve New York. “Tingkat Dana Federal yang Efektif.”