Foto:

pixdeluxe / Getty Images

Toleransi risiko adalah jumlah risiko pasar yang dapat ditahan oleh investor.

Definisi dan Contoh Toleransi Risiko

Semua investasi membawa beberapa tingkat risiko. Jumlah risiko pasar yang dapat Anda tahan adalah toleransi risiko Anda. Dalam istilah sederhana, ini adalah seberapa banyak Anda bersedia untuk tidak yakin (dan berapa banyak uang yang bersedia Anda hilangkan), dalam menghadapi kemungkinan keuntungan. Misalnya, jika Anda tidak ingin kehilangan banyak, atau sebagian, dari modal Anda, Anda akan memiliki toleransi yang sangat rendah terhadap risiko. Jika Anda tidak keberatan mempertaruhkan sebagian uang Anda untuk mendapatkan keuntungan besar, toleransi risiko Anda akan lebih tinggi.

Toleransi risiko Anda bergantung pada banyak faktor, baik pribadi maupun finansial. Setelah Anda mengetahui seberapa besar risiko yang dapat Anda toleransi, Anda dapat berinvestasi sesuai dengan nilai dan tingkat kenyamanan Anda, dan membangun portofolio yang sesuai dengan profil risiko Anda.

Bagaimana Toleransi Risiko Bekerja

Anda dapat mengukur tingkat risiko Anda sendiri dengan kalkulator online atau berbicara dengan perencana keuangan. Perencana keuangan menggunakan toleransi risiko seseorang untuk menyesuaikan nasihat keuangan yang mereka berikan. Mereka juga dapat menggunakan toleransi risiko untuk mengidentifikasi gaya investasi klien mereka sebagai agresif, moderat, atau konservatif. Perusahaan menggunakan ketiga kategori ini sebagai cara singkat untuk mendeskripsikan opsi aset, menyarankan alokasi aset, atau menawarkan strategi kepada klien mereka.

Toleransi risiko juga melibatkan fitur yang dikenal sebagai “kapasitas risiko”, yang mengidentifikasi jumlah risiko yang dapat Anda ambil . Ini berbeda dari risiko yang bersedia Anda ambil. Misalnya, Anda mungkin baik-baik saja dengan portofolio yang agresif dan berisiko tinggi, tetapi jika Anda hanya memiliki waktu beberapa tahun untuk mencapai tujuan Anda, tidak sesuai dengan kepentingan terbaik Anda untuk memiliki portofolio 100% saham—mereka terlalu fluktuatif. .

Misalkan Anda baru saja memulai karir baru dan berencana untuk pensiun dalam 40 tahun. Penghasilan Anda rendah, dan Anda tidak punya tabungan, tetapi biaya hidup Anda rendah, dan Anda masih muda, jadi hal-hal itu akan datang pada waktunya. Misalkan juga bahwa Anda memiliki sifat untuk bermain besar, melempar dadu, dan melompat ketika diberi kesempatan. (Dengan kata lain, Anda pada dasarnya berisiko.) Toleransi risiko Anda tinggi.

Mengingat semua perincian ini, masuk akal jika Anda melakukan pendekatan yang lebih agresif, tetapi pendapatan dan tabungan Anda rendah, sehingga Anda mungkin tidak dapat menghadapi penurunan harga saham yang parah.

Catatan

Bahkan jika Anda memiliki waktu puluhan tahun sebelum pensiun, tetap bijaksana untuk memiliki portofolio yang beragam, dengan beragam kelas aset, termasuk saham dan obligasi.

Meskipun Anda mungkin memiliki toleransi yang tinggi terhadap risiko, kapasitas Anda terhadap risiko lebih rendah. Dalam hal ini, Anda mungkin lebih baik dilayani dengan portofolio yang lebih konservatif daripada yang Anda inginkan, untuk mempertahankan aset yang Anda perlukan untuk pensiun.

Menilai Toleransi Risiko

Jika Anda memiliki perencana keuangan, mereka mungkin memiliki alat seperti tes toleransi risiko, yang tersedia dalam berbagai gaya. Beberapa mengajukan pertanyaan ya / tidak, sementara yang lain adalah kuesioner yang lebih rinci yang meminta Anda memprediksi bagaimana Anda akan berperilaku di pasar. Mereka mungkin juga bertanya bagaimana Anda mendekati risiko di bagian lain hidup Anda. Anda mungkin diminta menilai reaksi Anda terhadap skenario tertentu pada skala geser. Anda juga akan menjawab pertanyaan rumit yang membuat Anda berpikir tentang cara Anda menangani uang dan risiko di semua bagian hidup Anda.

Sebuah pertanyaan mungkin menanyakan bagaimana Anda akan merespons jika pasar saham turun sebesar 20%. Apa yang akan kamu lakukan?

1. Tidak melakukan apapun
2. Tunggu beberapa bulan untuk memutuskan
3. Jual saham Anda segera

Seorang investor yang agresif kemungkinan besar tidak akan melakukan apa-apa. Seorang investor moderat mungkin menunggu beberapa bulan untuk memutuskan. Seorang investor konservatif mungkin menjual saham mereka segera untuk menghentikan kerugian di masa depan.

Catatan

Perencana keuangan menggunakan pertanyaan seperti ini untuk membangun portofolio aset yang sesuai dengan tingkat kenyamanan dan kebutuhan Anda dalam jangka waktu yang lama. Idenya adalah untuk menjaga kemajuan investasi Anda pada jalurnya, terlepas dari bagaimana Anda bereaksi terhadap gangguan tunggal.

Jenis Toleransi Risiko

Pada skala dari yang paling tidak berisiko, tiga tingkat toleransi risiko adalah:

• Konservatif: Jika Anda memiliki toleransi risiko yang konservatif, Anda lebih suka merasa aman dalam cara Anda memilih untuk berinvestasi. Anda lebih suka menghindari risiko kerugian daripada mengambil keuntungan besar. Orang dengan profil risiko ini cenderung lebih tua dan kurang kaya dibandingkan orang lain.
• Sedang: Anda dapat mengambil beberapa risiko, tetapi dalam batas. Anda mungkin rela kehilangan sebagian dari uang Anda untuk kesempatan mendapatkan keuntungan besar tetapi tidak mengambil risiko lebih dari yang Anda mampu untuk kehilangannya.
• Agresif: Anda dapat mengambil risiko besar. Anda dapat menangani naik turunnya nilai dan harga. Anda bisa mendapatkan kemenangan besar, dan juga bisa menderita kerugian besar.

Catatan

Ada banyak faktor yang memengaruhi toleransi risiko Anda, dan tingkat kenyamanan hanyalah salah satunya. Penasihat juga akan melihat usia Anda, tujuan Anda, bagaimana ini membuat garis waktu, dan ukuran portofolio Anda.

Anda mungkin termasuk dalam salah satu kategori ini, atau Anda mungkin mengangkangi dua kategori. Anda bahkan mungkin menemukan bahwa Anda bergerak di antara ketiganya saat Anda memasuki tahap baru dalam hidup Anda.

Umumnya, mereka yang memiliki toleransi risiko agresif lebih fokus pada aset yang mudah berubah, seperti saham, sedangkan investor konservatif lebih fokus pada aset yang lebih stabil, seperti pendapatan tetap.

Biasanya, semakin muda Anda, semakin banyak risiko yang dapat Anda ambil, karena Anda akan memiliki lebih banyak waktu untuk kembali dari penurunan pasar. Investor dengan setidaknya 10 tahun sebelum pensiun sering fokus pada pertumbuhan investasi mereka, sementara mereka yang berencana untuk pensiun dalam beberapa tahun sering fokus pada mempertahankan modal. Yang pertama menggambarkan toleransi risiko yang lebih agresif, sedangkan yang kedua lebih konservatif.

Catatan

Dalam banyak penelitian, pria cenderung memiliki toleransi risiko yang lebih tinggi dibandingkan wanita, namun hanya sedikit. Banyak ahli berpikir ini adalah efek dari tingkat pelatihan dan kenyamanan masing-masing kelompok dengan pasar daripada gender.

Apa Artinya bagi Investor Perorangan

Setiap investor perlu mengukur toleransi risiko mereka sebelum memilih investasi. Dengan pengetahuan itu, Anda akan memiliki gagasan yang lebih baik tentang jenis investasi mana yang cocok untuk tingkat kenyamanan Anda dan mana yang harus Anda hindari. Jika tidak, akan sulit untuk membangun portofolio yang sesuai dengan profil Anda dan memenuhi tujuan Anda.

Meskipun toleransi risiko adalah bagian penting dari setiap rencana keuangan, banyak orang tidak memperhitungkannya sebagaimana mestinya. Jika Anda salah menilai toleransi risiko Anda atau menentang apa yang Anda tahu benar tentang diri Anda, masalah bisa muncul.

Banyak investor membuat kesalahan dengan berpikir bahwa mereka memiliki toleransi yang tinggi terhadap risiko, tetapi sebenarnya tidak demikian. Kemudian, ketika porsi saham dari portofolio mereka mengalami penurunan nilai yang drastis, mereka panik dan menjual saham tersebut alih-alih mengatasi gelombang pasar. Mereka tidak bisa menerima pikiran bahwa investasi mereka semakin tenggelam. Nafsu mereka terhadap risiko lebih rendah dari yang mereka kira.

Catatan

Mungkin sulit untuk mengontrol tindakan Anda saat menghadapi kesal. Memahami toleransi risiko Anda yang sebenarnya akan membantu Anda bersikap realistis, sehingga Anda dapat membuat pilihan yang tepat di awal alih-alih merasa menyesal dan memperbaikinya nanti.

Menyadari toleransi risiko Anda, dan membangun portofolio dengan mempertimbangkan profil tersebut, dapat mencegah Anda mengabaikan tujuan keuangan Anda dengan menjual atau bertindak berdasarkan dorongan karena volatilitas pasar.

Takeaway kunci

• Toleransi risiko adalah jumlah risiko pasar yang dapat ditahan oleh investor.
• Perencana keuangan sering mengkategorikan profil risiko sebagai konservatif, sedang, atau agresif.
• Investor yang lebih muda seringkali mengambil lebih banyak risiko, karena mereka memiliki lebih banyak waktu untuk pulih dari perubahan pasar.
• Portofolio agresif sebagian besar berisi saham, sedangkan portofolio konservatif berfokus pada aset pendapatan tetap.

Sumber The Balance hanya menggunakan sumber berkualitas tinggi, termasuk studi peer-review, untuk mendukung fakta dalam artikel kami. Baca proses editorial kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang cara kami memeriksa fakta dan menjaga agar konten kami tetap akurat, andal, dan tepercaya.

1. Institut CFA. “Profil Risiko dan Toleransi: Wawasan untuk Manajer Kekayaan Pribadi,” Halaman 58.