Rasio yang menunjukkan kapitalisasi pasar S&P 500 versus produk domestik bruto (PDB) mirip dengan apa yang disebut “Indikator Buffett”, dinamai dari investor terkenal Warren Buffett, yang menemukan ukuran yang membandingkan total nilai saham negara dengan output ekonominya. 20 tahun yang lalu. Bagi beberapa analis, Indikator Buffett yang tinggi adalah sinyal bahwa saham dinilai terlalu tinggi dan siap untuk ambruk.
Jadi, apakah pasar saham yang menderu-deru saat ini telah mendorong rasio saham terhadap PDB ke dalam wilayah yang berbahaya? Nah, sebagai perbandingan, kapitalisasi pasar S&P 500 tidak pernah lebih dari 1,21 kali ukuran PDB, bahkan selama gelembung dot-com tahun 2000-an. Rata-rata selama tiga dekade terakhir adalah sekitar 84%.
“Sejak pasar keuangan AS telah mencapai tingkat kegilaan baru, kami ingin memastikan bahwa kami mendokumentasikan momen ini pada waktunya demi anak cucu,” tulis O’Rourke dalam sebuah komentar minggu lalu. “Kami adalah di antara sedikit orang yang mengkhawatirkan penurunan penilaian S&P 500 sebesar 50% yang akan membawa kapitalisasi pasar indeks kembali sejalan dengan hubungan historis rata-ratanya dengan PDB.”
Punya pertanyaan, komentar, atau cerita untuk dibagikan? Anda dapat menghubungi Diccon di [email protected].
Sumber The Balance hanya menggunakan sumber berkualitas tinggi, termasuk studi peer-review, untuk mendukung fakta dalam artikel kami. Baca proses editorial kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang cara kami memeriksa fakta dan menjaga agar konten kami tetap akurat, andal, dan tepercaya.
- Majalah Keberuntungan. “Warren Buffett di Pasar Saham Apa yang Ada di Masa Depan bagi Investor–Pasar Bull yang Menderu Lagi atau Perut yang Lebih Kesal?”
- Institut CFA. “Hati-hati Gelembungnya? Rasio Cap-to-GDP Pasar Saham AS.”
- Investasi Fisher. “Membedah Indikator Buffett.”
