Melonjaknya tingkat hipotek telah merusak penjualan rumah, mempersulit pembeli, dan pada gilirannya, bagi penjual. Federal Reserve telah menaikkan suku bunga acuannya dengan sangat cepat tahun ini dalam upaya untuk memperlambat ekonomi dan mengendalikan inflasi yang merajalela, dan itu membuat tingkat rata-rata pada hipotek tetap 30 tahun melonjak menjadi 7,16% tingkat tidak terlihat sejak tahun 2001, menurut data dari Mortgage Bankers Association.

Lonjakan harga dalam dua tahun terakhir dikombinasikan dengan tingkat hipotek yang meningkat pesat dalam beberapa bulan terakhir telah menekan anggaran pembeli rumah dengan keras. Pembayaran hipotek bulanan khas untuk rumah yang baru dibeli telah melonjak 55%, atau $658 tahun ini, ekonom di Zillow mengatakan dalam sebuah analisis awal bulan ini.

Itu berarti rumah tangga yang menghasilkan pendapatan rata-rata harus menghabiskan sekitar 30% dari anggaran mereka untuk pembayaran hipotek, belum termasuk hal-hal seperti asuransi dan pajak. Itu di ambang batas yang dianggap Zillow sebagai “perumahan terbebani”, dan jauh di atas 22,8% bagian yang diambil pembayaran hipotek dari anggaran rumah tangga biasa antara tahun 2005 dan 2021.

Hanya ada beberapa cara agar segalanya menjadi lebih baik bagi calon pembeli rumah dari sini. Agar pembayaran hipotek rata-rata turun kembali ke bagian anggaran 22,8% yang dimilikinya sebelum tahun 2021 akan membutuhkan “kejutan yang berarti terhadap keterjangkauan (baik dalam hal harga atau penurunan tarif atau pendapatan naik),” tulis ekonom senior Zillow, Nicole Bachaud. analisis.

Crash atau Rebalancing?

Banyak ahli berpikir penurunan harga akan membuat segalanya lebih mudah bagi pembeli.

“Berdasarkan bukti, penurunan tajam harga rumah sekarang tampaknya tak terhindarkan,” kata Sam Hall, ekonom properti di Capital Economics, dalam email.

Apakah harga rumah turun secara signifikan sebagian bergantung pada apakah pengangguran meningkat dan memaksa orang untuk menjual rumah mereka, kata Scott Duba, direktur pelaksana manajemen kekayaan di Prime Capital Investment Advisors, melalui email.

“Secara keseluruhan, sepertinya ini akan menjadi pasar pembeli selama sekitar satu tahun ke depan, setidaknya dibandingkan dengan pasar yang sangat ketat dan ramah penjual yang telah kita lihat selama dua tahun terakhir,” katanya.

Selain menguntungkan orang-orang yang telah kehilangan harga untuk membeli rumah, penurunan harga rumah akan memiliki satu keuntungan besar bagi perekonomian: penurunan inflasi dan kemungkinan pelonggaran kenaikan suku bunga berikutnya. Karena harga rumah adalah komponen utama dari ukuran inflasi seperti Indeks Harga Konsumen, menguranginya akan sangat membantu menurunkan inflasi, tulis Knightley dari ING. Itu bisa mendorong Fed untuk mundur dari menaikkan suku bunga lebih banyak.

Namun, penurunan besar tidak dijamin—dan bahkan jika itu terjadi, jangan berharap kembali ke harga pra-pandemi. Ekonom di Zillow tidak berpikir kehancuran akan terjadi karena hanya ada sedikit rumah di pasar sehingga harga cenderung tetap tinggi meskipun begitu banyak pembeli yang keluar.

“Pembeli yang mencoba menunggu pasar—agar barang menjadi lebih terjangkau lagi—kemungkinan besar akan menunggu lama,” tulis Bachaud. “Sementara harga turun sedikit sekarang karena pasar menyeimbangkan kembali, harga jangka panjang masih akan terapresiasi, dan dengan tingkat hipotek tinggi yang ingin bertahan, keterjangkauan di masa depan terancam.”

Mencoba Menghitung Waktu Pasar Berisiko

Prakiraan kontradiktif menyoroti ketidakpastian dalam mencoba memprediksi apa yang akan dilakukan pasar selanjutnya. Beberapa ahli mengatakan pembeli seharusnya tidak mencoba memprediksi kondisi masa depan.

“Kami selalu menyarankan pembeli untuk menghindari mencoba ‘mengatur waktu pasar’, dan sebagai gantinya membuat keputusan berdasarkan situasi keuangan unik dan tujuan jangka panjang mereka,” kata Glenn Brunker, presiden Ally Home, dalam email. “Pasar perumahan tidak dapat diprediksi dan berubah setiap saat. Jika Anda memutuskan untuk menunda dengan harapan suku bunga turun, hal sebaliknya bisa terjadi. Begitu juga dengan harga rumah. Anda selalu dapat membiayai kembali, jika tarif turun, untuk menurunkan pembayaran bulanan Anda.

Dengan risiko untuk membeli sekarang dan menunggu, pembeli yang dikesampingkan seperti Rush dibiarkan terikat.

“Saya telah dikeluarkan dua kali karena siapa pun yang memiliki properti tempat saya ingin menjualnya atau ingin pindah kembali,” kata Rush. “Saya ingin memiliki dan menendang diri sendiri selama tujuh tahun pertama saya di sini, saya tidak melakukannya. Saya hanya takut dengan harganya dan saya seharusnya menggigit peluru dan melakukannya. Tapi di sinilah kita berada.

Punya pertanyaan, komentar, atau cerita untuk dibagikan? Anda dapat menghubungi Diccon di [email protected].

Sumber The Balance hanya menggunakan sumber berkualitas tinggi, termasuk studi peer-review, untuk mendukung fakta dalam artikel kami. Baca proses editorial kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang cara kami memeriksa fakta dan menjaga agar konten kami tetap akurat, andal, dan tepercaya.

1. “Pasar Perumahan Boulder.”
2. Louis Fed. “Indeks Harga Rumah Nasional AS S&P/Case-Shiller.”
3. Louis Fed. “Indeks Harga Rumah Nasional AS S&P/Case-Shiller.”
4. Asosiasi Bankir Hipotek. “Aplikasi Hipotek Menurun dalam Survei Mingguan MBA Terbaru.”
5. “Musim Seram Akan Bertahan: Keterjangkauan Hipotek Mungkin Tidak Akan Pernah Sembuh.”
6. “Harga rumah AS sedang turun panjang.”